두산퓨얼셀, 흔들리면서 피는 수소경제의 꽃
Comment 삼성증권에서 두산퓨얼셀 커버리지 개시 의견이 나왔습니다. 동사의 주가는 지난 10월 15일 종합지수의 하락에도 소폭의 주가 상승을 기록했습니다. 2차 수소경제위원회에서 수소 발전 의무화 제도 도입(HPS), 추출 수소 경쟁력 확보 방안 등이 논의 되면서 이에 대한 수혜를 입을 것이라는 기대감이 작용했기 때문입니다. 기존 RPS에서는 수소 연료전지를 통한 발전이 신재생 에너지에 기반한 발전이라는 하나의 그룹으로 묶여 태양광, 수열, 풍력, 지열 등 다른 발전원과의 경쟁이 불가피했습니다. 그러나 HPS 도입 이후 수소 연료전지 발전이라는 별도의 시장이 형성될 것으로 기대되며 이에 따라 수소 연료전지는 재생에너지와 경합없이 의무적으로 2040년까지 8GW를 공급할 것으로 기대됩니다. 참고로 20..
큰 정부, 커져가는 복지 예산, 성장하는 이지웰
08년 글로벌 금융위기를 미리 예견한 월가의 펀드매니저들을 다룬 영화 '빅쇼트' 의 주인공 마이클 버리가 지분 공시를 하여 화제가 된 기업이 있습니다. 기업이나 국가기관의 근로자들을 위한 선택적 복지 컨텐츠를 제공하고 수수료를 수취하는 사업모델을 영위하는 이지웰입니다. 동사는 임직원들에게 할당된 복지 포인트를 사용할 수 있는 소비 플랫폼(복지몰 등)을 공급하면서 15년부터 역성장 없이 시장 확대와 함께 꾸준한 매출 성장을 보여왔습니다. 근로자들의 업무 능률 및 정신 건강 향상을 위한 회사 내의 적절한 복지 서비스의 중요성이 대두되면서 복지 포인트 시장이 꾸준히 성장해왔기 때문입니다. 동사의 M/S는 50%로 선택적 복지 플랫폼 1위 기업입니다. 동사의 수수료 매출은 기업의 근로자 채용 수와 정부의 복지 ..
하나마이크론 변화의 원년, 반도체 OSAT 후공정 업체중 저평가
개인적인 생각 올해가 하나마이크론 변화의 원년이 될 전망이며 매수하기 매력적이라는 골자의 보고서가 나왔습니다. 제가 요약한 하나마이크론의 매수 근거는 크게 3가지로 보이는데, 이는 다음과 같습니다. 1) 패키징 사업부 수익성 개선, 2) 비메모리 패키징 테스트 사업부 본격화, 3) 그럼에도 저렴한 벨류 수준. 동사는 웨이퍼를 포장하는 1) 반도체 패키징 사업부와 2) 패키징된 반도체의 상태를 점검하는 패키징 테스트 사업을 영위합니다. 19년 말까지 패키징 사업만 영위하다 올해 초 처음으로 패키징 테스트 사업에 도전 후 신규 수주에 성공했습니다. 그럼에도 그간 동사의 투자포인트는 자회사 하나머티리얼즈라는 반도체 소재 회사였습니다. 연결 기준 매출액 37%를 차지할만큼 비중이 크고 본업 대비 수익성이 압도적..